远见网一、如果你一直在等待合适的时机加仓
1、如果你一直在等待合适的时机加仓
7月24日，00后AI股神Leopold Aschenbrenner在给投资人的信里写，如果你一直在等待合适的时机加仓，现在或许是一个。
据报道，Leopold Aschenbrenner掌管一家名为Situational Awareness（态势感知）基金，把美股持仓一次性甩卖，大约占基金总仓的三分之二，据称基金总亏损大约200亿美元，合1400亿人民币。
买家是另一家大型对冲基金，名字没披露，市场传闻买方为城堡基金，同时Millennium参与竞标。
从2亿美元到240亿美元，他只用了不到两年。从240亿到清仓更快，只用了六天。
要说Leopold真是个神人，2001年出生，少年天才，15岁进哥大，19岁最优成绩毕业，履历有趣，也是这两年最耀眼和最赚钱的硅谷明星，但处处透着一股拧巴劲儿。
比如，他在SBF的FTX Future Fund干过九个月，对就是那个暴雷的虚拟货币平台，旗下有个基金会，举着“有效利他主义”的旗，创始人SBF把“挣钱是为了给予”挂在嘴边，后来FTX爆雷，挪用客户资金几十亿，SBF判了二十五年，那套伦理被SBF称为“mostly a front”，门面而已。
后来Leopold从FTX出来，进了OpenAI的“超级对齐团队”。
这个团队的活儿，是为了确保AI不失控，给超级智能踩刹车的。
2024年4月，他因为写了一份安全备忘录，警告OpenAI安保不足，23岁的Leopold被OpenAI以泄密为由开除。
2、超级对齐团队也解散了
然而一个月后，超级对齐团队也解散了。
然后Leopold转身做了一个全市场最猛的AI加速基金，把所有筹码压在AI狂飙上。
包括著名的对冲基金简街Jane Street，都是他的出资人，
“超级对齐团队”应该是踩刹车的人，也不知道Leopold是气不过还是怎的，出来直接变成踩油门的人了，还是最猛的那个，疯狂加杠杆。
23岁被OpenAI开除，仅仅两年，25岁Leopold就成了从2亿赚到240多亿的“AI股神”，据说巅峰时期AUM超过400亿美元。
他从OpenAI出来时，曾写过一篇著名文章，预言2027年AGI到来。
结果，AGI还没来，市场先从奖励变成了惩罚。
而且这事儿简直神似Bill Hwang，当时Bill因为加杠杆重仓中概股，遇上黑天鹅被强平。
现在市场对AI基建的超高投入和ROI担忧，Leopold的持仓高位急跌，Leopold也倒在了杠杆上。
中概股自从Bill之后没怎么缓过气儿来，现在的AI我估计还没人能证伪。
二、不知道会不会成为AI本轮行情的一个分水岭
但Leopold被迫清仓，算是一个标志性事件，不知道会不会成为AI本轮行情的一个分水岭。
Leopold Aschenbrenner，2001年生在德国一个医生家庭。
15岁考进哥伦比亚大学，19岁以全系第一名毕业，拿了数学、统计、经济三个学位。这样的开局，放哪个年代都算耀眼。
就读哥大期间，Leopold就联合创立校内有效利他主义（EA）分会，早早踏入这套思想圈子。
2021到2022年，他前往牛津大学全球优先研究院担任研究员。
这家机构正是EA运动的核心智库，在这里，他得以系统性深耕EA理论。
EA来自牛津哲学家William MacAskill和Toby Ord，主张用数据驱动、功利主义的方式“最大化善”，鼓励“挣钱是为了给予”。
FTX创始人在MIT读书时受到MacAskill影响，入职Jane Street后捐出大约一半薪水，FTX慈善部门也曾承诺拿出超1.6亿美元资助上百家非营利组织。
后来Leopold也加入FTX Future Fund，投身EA资助工作。
1、Leopold干了九个月
Leopold干了九个月，在2022年11月FTX暴雷前夕离开。
后来FTX被认定挪用客户资金数十亿，SBF判了二十五年，那套伦理被他自己称为“mostly a front”，门面而已。
Leopold不是旁观者，他就站在这扇门里头。
这段身处金融骗局中心的经历，被多方描述为让他“早早感知了市场的复杂与风险”。
这个团队也非常有意思，当时因为ChatGPT引发的舆论影响太大，内外部压力下，由OpenAI的灵魂人物Ilya Sutskever和Jan Leike在2023年夏天牵头成立，目标是解决一个几乎无解的问题，“当AI的智能超过人类，怎么确保它不失控？
”
OpenAI当时承诺投入20%的算力，设定四年期限，要在2027年前开发出对齐超级智能的技术。
核心难题包括可扩展监督、目标泛化、内部表示、对抗鲁棒性。
但问题在于，传统的对齐手段比如基于RLHF（基于人类反馈的强化学习），一旦AI的推理能力和数量超过人类范围，人类就不再是可靠的监督者。
三、Leopold的基金从第一天起
1、Jan Leike离职
2024年4月，变故来了。
一个月后，Jan Leike离职，后来Ilya离开并创办SSI，超级对齐团队解散。
这篇文章在硅谷技术圈刷屏，也为他后来募资铺好了路。一个进过超级对齐、发过安全长文的人，却转身去华尔街做AI加速。
并且，据《财富》杂志报道，Leopold与Anthropic CEO Dario Amodei的办公室主任Avital Balwit订了婚，不知道这份感情与他对AI的看法变化有没有关系。
但结果在那摆着，Anthropic，正是他基金中最大的单一持仓。
2024年年底，Leopold正式成立Situational Awareness基金。
哥大优等生，EA信徒，FTX门徒，超级对齐研究员，最后成了AI加速基金经理。
Leopold的履历围绕AI转了个圈，下一步，是找钱。
Situational Awareness是一只几乎100%押注AI主题的对冲基金。
团队极简，只有4名投资专业人员，员工总数8人。
官网只有一句话：这是一个聚焦AGI的投资建议者，由Leopold Aschenbrenner建立。
翻看这只基金的早期投资人名单，简直是一份硅谷权力榜。
Stripe联合创始人Patrick和John Collison兄弟，前GitHub CEO Nat Friedman，科技投资人Daniel Gross，再加上量化巨头Jane Street。
这些人都不是普通LP，他们是EA运动、有效利他主义网络、技术加速主义圈子的核心节点。
2、Leopold的基金从第一天起
换句话说，Leopold的基金从第一天起，就被这个圈子背书。
Jane Street这条线尤其绕：它是SBF的老东家，又从FTX破产资产里买过Anthropic的股份，而Anthropic恰恰是Leopold基金最大的单一持仓，占了大约五分之一。
四、基金策略也很干脆
1、基金策略也很干脆
基金策略也很干脆。集中押注AI基础设施，算力、电力、数据中心、存储，同时用期权、做空来对冲或放大。
基金主经纪商是美国银行、高盛、摩根大通。2026年一季度的13F文件显示，基金的多头仓位清一色是AI基建硬资产：
Bloom Energy持仓约8.79亿美元，SanDisk约7.24亿，CoreWeave约5.56亿，荷兰AI基建供应商Nebius持有1241万股、价值约26亿美元，还领投了Sharon AI的16亿美元融资、拿下19.9%股份，并成为SK海力士纳斯达克ADR的基石投资者。
持仓里还有一批比特币矿企和数据中心标的，Riot Platforms、CleanSpark、Core Scientific、IREN、Applied Digital都在列。
2、大量资金涌入AI硬件板块
此外，早期投资的Anthropic约占基金资产五分之一，2025年2月进入时估值约600亿美元。
按现在的万亿美金的估值计算，大概浮盈18倍。
AI高歌猛进，Situational Awareness基金的业绩也一度成了神话。
截至2026年6月底，基金年内净回报约439%，成立以来累计回报超过1000%。
规模从成立时的两三亿美元，膨胀到2026年中大约240亿美元。
一个二十出头的年轻人，用两年时间，把一笔小钱滚成了华尔街侧目的庞然大物。
这也是他重仓AI基建链条的底气。
研究机构Citrini曾算过一笔账：如果你在基金成立时投入1亿美元，即便在7月亏掉90%，这笔投资仍值2.3亿美元。规模本身就是叙事的一部分。
索罗斯有一套著名的金融理论，反身性。
大概意思是，决定股价的不只是基本面，参与者的预期、交易行为等，也反过来改变基本面与价格，形成双向循环、自我强化。
AGI远期叙事带来市场对于算力需求无限扩张的预期，大量资金涌入AI硬件板块，推动股价持续走高，基金净值随之暴涨，不断印证Leopold的判断，促使他进一步加大杠杆并且集中持仓。
Leopold本身坚信AGI终将到来这一套叙事，同时动用巨额资金进行交易，依靠资金助推这条叙事对应的价格
