远见网钛媒体App 8月1日,因管理的产品7月以来亏损超40%,嘉合睿金基金经理陶棣溦于7月31日向投资者致信,就近期给持有人带来的焦虑与压力诚恳致歉。他在信中坦言:“看着净值曲线连续承压,我们深知这不仅是冰冷的数据变动,更是对每一份信任与耐心的严峻考验。此时此刻,任何花哨的辞藻都是苍白的。”
陶棣溦将近期净值的再次二次探底归因于“高Beta板块的流动性二次挤压、情绪冰点下的高低切换、恐慌情绪的惯性放大”三重市场因素。陶棣溦认为,快速回撤虽痛苦,却以最剧烈的方式挤干了前期估值泡沫。许多拥有硬核技术与强劲业绩的龙头企业,其估值或已经回落到了具备极高安全边际和赔率的区间。“市场不可能永远运行在恐慌情绪中。” 陶棣溦表示,随着中报业绩披露期的到来,市场交易逻辑终将由“情绪驱动”重新回归到“业绩兑现”。那些拥有真实订单与真金白银利润的科技龙头,大概率将率先走出独立的反弹行情。(广角观察)
