【华泰证券:AI Agent加速推理算力与存力扩容,自主可控链国产化再加速】

钛媒体App 7月24日,华泰证券研报认为,2026年AI产业正从大模型预训练切换至AI Agent商业化落地,推理算力需求进入加速增长通道。看好三条主线:AI链方向,国产算力闭环加速形成,超节点互联与存储升级共振,推理需求拐点明确,AI端侧上折叠机、AI眼镜等新品周期将至,结构性创新机遇值得重视;功率与被动元件方向,AI功耗驱动MLCC、电感、电容、功率半导体量价齐升,涨价周期与国产替代共振;

自主可控方向,上游制造、设备以及零部件国产化进程加速,同时先进封装价值量系统性提升。(广角观察)