远见网一、信用两个字的分量
“人而无信，不知其可也。” 信用两个字的分量，自古以来都不轻。
古人讲信用，靠的是口口相传的名声——谁家借钱准时还了，谁家答应的事办到了，十里八乡心里都有本账；
现代人讲信用，有数据库，有评分模型，有可视化的报告。
伴随经济和社会的日新月异，征信需求水涨船高，单靠央行征信系统这本“信贷户口本”，已经不够用了。
1、于是，：百行征信
2、、：朴道征信
3、01：三家机构，三条来路
4、百行征信：4、、：朴道征信
、钱塘征信陆续登场。
三家机构的“出身”很像，都是“国资+民营”的混血。但内核差别不小。
5、百行征信
它的底子来自互联网金融协会的会员数据，最初是为打通网贷行业的“信息壁垒”——你在A平台借了钱，B平台不知道，风控全靠猜。
百行征信
二、京东的电商消费数据与共同形成协同优势
的活儿，就是把这些散落的数据串起来。
1、百行征信：朴道征信
2020年底获批，初始股东名单为北京金融控股集团持股35%，京东科技25%，小米17.5%，旷视17.5%。
京东的电商消费数据，小米的硬件和IoT生态数据，旷视带着AI技术基因，共同形成协同优势。
2、对于：朴道征信
的定位，首任董事长赵以邗说得很清楚：以“征信+科技”为立身之本，在信贷类数据之外，进一步丰富替代性数据来源，把传统金融服务难以覆盖的“长尾客户”作为重点客群。
钱塘征信2024年11月拿到牌照。国资浙江省旅游投资集团为第一大股东，持股40.1%；蚂蚁集团旗下全资子公司浙江融信占股29.9%，为列次席。
蚂蚁的支付生态是钱塘征信最显眼的标签，但其更引人注意的动向，是拿下了浙江省公共数据授权运营商的资质，发掘了一条新路径。
除了上述三家，市场化个人征信领域，第四张牌照正在路上。
2025年6月，央行行长潘功胜在陆家嘴论坛上宣布将在上海设立个人征信机构。随后，上海数据集团提交了“浦江征信”商标注册申请，目前已被受理。
上海数据集团是上海市政府授权的公共数据运营主体，手里握着大量政务数据。换言之，如果浦江征信落地，个人征信供给端将从“三足鼎立”变成“四家争鸣”。
3、数据规模维度，：百行征信
4、、：朴道征信
、钱塘征信已经形成梯队。
三、截至2025年6月底
百行征信
：截至2025年6月底，个人征信系统收录信息主体7.5亿人，其中有信贷信息的主体2.3亿人。
2025年全年产品调用量达到500亿次，同比增长38%。
1、朴道征信
：截至2025年末，服务金融机构超1100家，各类产品累计调用突破1000亿次，日调用峰值超过3.36亿次，自有数据覆盖7.7亿个人信息主体和1.2亿户企业。
钱塘征信成立时间较短，没有披露同等量级的调用数据。
但在2026年9月的“2026 Inclusion·外滩大会”上，公司总经理李臻表示：75%的用户在发现信用风险后愿主动修复，月复访率达60%，其中小微经营者占复访群体的25%。
持续复访和主动修复意愿，反映出个人对日常信用管理的强烈需求。
02
供给能力往哪走？
光有牌照和数据量还不够。三家机构真正的角力点，主要集中在三个方面。
过去，银行查征信，基本就是看一份标准报告，确认有没有逾期。现在变了。
其次，产品从“查询”转向“赋能”。
2、朴道征信：百行征信
四、那“信用白户”也有机会被评估
1、百行征信
的逻辑很朴素：很多人没有信贷记录，但生活痕迹一直在产生。这些痕迹能不能用来判断信用？如果能，那“信用白户”也有机会被评估。
钱塘征信的选择更宽泛，它不光服务B端的金融机构，还直接面向个人做产品。
最后，对合规门槛的坚守。
翻译一下
：供给端可以扩容，可以创新，但底线不能碰。数据安全和个人信息保护是硬约束。
03 2、结语：三家持牌机构，
2、朴道征信
的技术标签最突出，钱塘征信的个人端探索最有辨识度。
它们的共同点是：都在从“卖报告”往“卖能力”转变，都在应对金融机构越来越精细的需求，都在合规约束收紧的环境下寻找空间。
第四张牌照的到来，会让供给端更热闹，但竞争压力同步增大。
数据获取成本上升，合规门槛不断抬高，金融机构对“性价比”的要求越来越苛刻。有牌照就能活的时代，已经过去了。
