“含韩”港股ETF净值跳水,半导体后市行情存在分歧

2026年6月下旬起,此前累计翻倍走强的韩国半导体板块遭遇猛烈抛压。三星电子、SK海力士在经历逾半年单边上涨后掉头急跌,宣告估值回调开启。作为国内唯一布局韩国市场的跨境ETF——中韩半导体ETF华泰柏瑞亦同步重挫,7月以来跌幅已超30%。

与此同时,港股市场挂钩上述韩企的两倍杠杆产品上演极端“过山车”行情。这一剧烈分化走势,将市场对AI存储“超级周期”的信仰彻底推向分歧高点。当前韩国半导体板块后市走势分歧显著。受全球资本市场流动性收紧、行业周期边际变动、市场交易结构失衡及持续累积的板块利空影响,韩国存储半导体板块估值持续承压,行情震荡加剧。

国泰基金指出,韩国市场的熔断是一记沉重警钟:高波动赛道搭配过高杠杆,往往是风险的根源。这也说明,短期市场价格有时并不完全等于产业基本面的变化。当持仓过度集中、资金过度拥挤、杠杆比例过高时,即便行业没有突然恶化,市场也可能发生快速调整。

(证券时报)